天外流星传人丁鹏是武林新秀，向君子剑柳若松下战书后，柳以父亲丧期为由将比武推迟一月。丁鹏在青楼偶遇假扮风尘女子的秦可情，她实为柳若松之妻。

秦可情受丈夫指使接近丁鹏，骗取他的绝学与信任。丁鹏深陷情网，却不知自己正步入精心设计的骗局。当真相揭穿，他身败名裂，武功被废，流落江湖。

圆月弯刀的出现让丁鹏重获新生，他练成魔刀绝技，誓要复仇。昔日爱人与仇敌再度相逢，爱恨情仇在刀光剑影中激烈碰撞。古天乐、温碧霞、张兆辉联袂演绎这段经典武侠虐恋。